鋼材市場

【建筑鋼材】本周國內(nèi)建筑鋼材市場略有上揚。今日主要城市螺紋鋼均價為3799元/噸，較上周五上調(diào)112元/噸。期螺主力合約2310周五收盤價3700元/噸，較昨日收盤價下降26元/噸，較杭州中天螺紋市價3860元/噸升水160元/噸。本周部分鋼廠鐵水有從螺紋轉向熱卷的情況，螺紋產(chǎn)量小幅減少，對市場發(fā)貨一般，加之下游需求有所恢復，市場庫存增速放緩，另外期貨走強，帶動市場投機性增加，活躍度有所提升，市場悲觀心態(tài)有所緩解，因此在昨日的成交配合下，預計短期內(nèi)全國建筑鋼材價格或小幅走強運行。

【熱軋卷板】本周熱軋現(xiàn)貨整體連續(xù)下跌。中聯(lián)鋼熱軋價格指數(shù)8月10日報3977環(huán)比上周4020跌43點，環(huán)比跌幅1.07%。本周熱軋現(xiàn)貨和上周五價格相比有所下跌跌幅不同，重點三地價格來看，截止8月18日上海3910-3930元/噸，較上周五跌10。樂從3900-3920元較上同五穩(wěn)；天津3930-3940較上周五跌40元。本周產(chǎn)量314.66萬噸環(huán)比上周增3萬噸，在此之前4月中旬以前持續(xù)高位回落，此后連續(xù)5周震蕩回升。熱軋社會庫存285.1萬噸較上周增0.78萬噸，7月中旬以來4周增加。7月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)和金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)較弱，表明當前經(jīng)濟增長面臨需求不足的問題較為明顯。但江蘇和山東兩地限產(chǎn)的政策的披露，市場燃起對供應產(chǎn)量平控的較強預期，需求現(xiàn)實弱，供應預期強，決定本周價格的震蕩波動漲跌互現(xiàn)的情況，短期需求端仍需強政策推出繼續(xù)刺激，而且供應端平控政策落地仍將繼續(xù)，價格繼續(xù)震蕩運行，總體偏強。

【冷軋卷板】本周冷軋市場價格震蕩偏弱運行，國內(nèi)重點城市冷軋板日均價4746元/噸，周比跌11元/噸，月環(huán)比漲118元/噸。其中上海地區(qū)市場價格鞍鋼1.0冷卷4660元/噸，周比漲10元/噸；天津天鐵1.0冷卷4510元/噸，較上周跌20元/噸；樂從柳鋼1.0冷卷4620元/噸，較上周跌10元/噸。5.5普熱卷主流維持在3910元/噸，冷熱產(chǎn)品差價在750元/噸左右，周比收窄10元/噸。本周期貨盤面偏弱震蕩，冷軋市場價格震蕩偏弱運行，終端及市場采購多隨期貨盤面影響謹慎補貨，總體成交表現(xiàn)一般，商家表示價格調(diào)漲后出貨受阻。本周冷軋庫存微增，表需有所下降，而鋼廠挺價意愿強，延伸品種鋼好于普冷，商家整體觀望心態(tài)較濃，價格波動空間有限。目前市場缺乏利多消息支撐，關注原料及庫存變化情況。預計下周冷軋仍以區(qū)間震蕩運行。

【無縫管】本周無縫管市場售價先漲后跌，成交一般。33個城市108*4.5的無縫管均值為4861元/噸，較上周同期降19元/噸，較上月同期漲16元/噸。本周山東無縫管出廠售價暫穩(wěn)，現(xiàn)山東臨沂道次冷拔管出廠4900-4950元/噸，熱軋管出廠4450-4500元/噸，聊城厚壁管出廠4450元/噸。供應方面：本周產(chǎn)量產(chǎn)量本周產(chǎn)量31.76萬噸，周環(huán)比增加0.07萬噸，月同比減少1.92萬噸；產(chǎn)能利用率69.01%，周環(huán)比增長0.15%，月同比下降4.18%；開工率55.74%，周環(huán)比下降1.64%，月同比下降2.46%；廠內(nèi)庫存67.15萬噸，周環(huán)比增加0.6萬噸，月同比減少2.63萬噸。下游需求方面：截止到8月18日無縫管市場周庫存為72.82萬噸，較上周降0.18萬噸，月環(huán)比降0.1萬噸。本周期貨以及大宗鋼價先漲后降趨勢明顯，廠商心態(tài)較迷茫，后期表示多觀望政策以及需求變化情況。目前無縫管市場呈供需雙弱的階段，再加上成本端支撐力不大。預計下周無縫管市場售價震蕩盤整的可能性大。

【不銹鋼】本周不銹鋼價格高位震蕩。截止8月18日收稿，無錫市場方面：304冷軋?zhí)搱髢r為15900元/噸；宏旺2.0資源報價為15650元/噸；304熱軋3.0報價為15200元/噸。200系方面:本周到貨以青山資源為主，周內(nèi)市場成交情況呈逐日漸淡的走勢。無錫市場201冷軋主流基價走至9000元/噸；201J2冷軋主流基價走至8400元/噸。供需方面：本周錫佛兩地社會庫存出現(xiàn)增加，供應高位及鋼廠到貨，下游按需采購，使得庫存出現(xiàn)壘庫趨勢。高鎳鐵方面，國內(nèi)出廠價上漲至1135-1140元/鎳；國內(nèi)到廠價上漲至1145-1160元/鎳；成本端，近期印尼受天氣因素疊加鎳礦配額受限的影響，擔憂情緒主導引發(fā)市場搶礦潮，整個鎳產(chǎn)業(yè)鏈整體生產(chǎn)成本上漲；高碳鉻鐵方面：主流出廠報價繼續(xù)上漲，部分地區(qū)主流價格在9100-9150元/50基噸。下周綜合預測：近期不銹鋼原料價格趨強，但現(xiàn)貨成交氛圍較淡，疊加高位供應，預計下周價格可能震蕩調(diào)整。

原料市場

【進口礦】本周進口礦現(xiàn)貨市場先抑后揚運行，整體價格重心有所上漲。周初，鐵礦石最新周度發(fā)運和到港量大幅增加，尤其到港量增加較多，港口庫存出現(xiàn)累庫趨勢，供給端增加明顯，疊加成材端需求較差，成材價格偏弱，成材端需求沒有起色，近期鋼廠利潤被壓縮，另外，市場仍有各個地區(qū)平控消息的擾動，周一現(xiàn)貨下降5-15元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價格835/840元/噸左右。周二以后市場整體震蕩上漲運行，雖然周二7月份宏觀數(shù)據(jù)方面整體表現(xiàn)不佳，但“MLF”超預期降息強化逆周期調(diào)節(jié)，市場對穩(wěn)增長政策出臺預期再度增強，市場對宏觀預期仍有期待，另外，外圍宏觀方面，美聯(lián)儲7月貨幣政策會議紀要偏鷹加上美國失業(yè)金人數(shù)低于預期，整體偏多。周四成材數(shù)據(jù)方面，表需增加，黑色市場情緒稍有好轉，雖然唐山地區(qū)有燒結限產(chǎn)的擾動，但整體對高爐影響不大，目前粗鋼平控政策雖然一直在傳，但仍沒有正式落地，并未形成大規(guī)模的平控和減產(chǎn)趨勢，鐵水產(chǎn)量繼續(xù)上漲，支撐較強，疊加鋼廠庫存低位，對現(xiàn)貨的需求有支撐，鐵礦石需求仍有韌性。人民幣匯率貶值，短期內(nèi)對鐵礦石也是成本支撐。本周，焦炭價格又有提降消息，鋼廠利潤或有所好轉。整體上以上幾點對鐵礦石均有支撐因素。截止到周五，鐵礦石現(xiàn)貨上漲20-25元/噸左右，唐山地區(qū)PB粉成交價格在864/865元/噸，山東地區(qū)PB粉858元/噸，主力合約最高觸及776元/噸，主力掉期最高觸及107.25美金，PB粉和盤面基差繼續(xù)收窄。綜合來看，鋼廠點對點利潤環(huán)比繼續(xù)有壓縮，其中鋼坯和螺紋利潤最差，板材利潤尚可，目前沒有明確壓減政策的情況下，鐵水產(chǎn)量增加至245.62萬噸，鋼廠生產(chǎn)仍較穩(wěn)定。本周疏港增加，到港大幅增加，港口庫存累庫趨勢。供應端矛盾逐步積累中。在廢鋼供給難有增量的情況下，鐵水仍較堅挺。其中人民幣匯率貶值，對鐵礦石有成本支撐作用。鐵礦石基本面方面仍未明顯矛盾。本周成材端表需有所好轉，但下游實際需求以及房地產(chǎn)數(shù)據(jù)仍較差，成材方面仍存在不確定性擾動。另外，宏觀氛圍多變?nèi)詫κ袌鲇杏绊?，但不排除仍有暖風吹。后期粗鋼平控政策如何落地或執(zhí)行仍是市場重要關注點。整體綜合來看，在鐵礦基本面沒有明顯走弱的情況下，預計下周鐵礦石市場或將整體寬幅震蕩運行為主。

【焦炭】本周國內(nèi)焦炭市場維持平穩(wěn)運行，焦企暫緩提漲，鋼廠維持正常采購，對提漲仍不回應，山西地區(qū)主流準一級濕熄焦出廠1950-2100元/噸。焦煤價格轉弱，個別煤種價格小幅回落，焦企入爐成本減少，利潤修復，生產(chǎn)積極性提高，供應有所釋放；焦企庫存壓力不大，焦企雖有意提漲，下游鋼廠維穩(wěn)采購尚未回應漲價訴求，焦企正常平穩(wěn)發(fā)貨為主。近日關于鋼廠平控政策尚未出臺，市場多保持觀望；本周鋼價仍維持弱勢為主，維穩(wěn)采購。隨著鋼廠到貨情況好轉，廠內(nèi)焦炭庫存多處合理區(qū)間，鋼廠對焦炭采購將有所放緩。周五，華東、華北等地鋼廠考慮當前原材料不斷升高，成本壓力較大，面臨虧損局面，經(jīng)共同協(xié)商，計劃對焦炭提降100-110元/噸，預計2023年8月22日執(zhí)行。綜合來看，焦炭供應小幅釋放、鋼廠焦炭庫存增加，對焦炭采購即將轉弱，供需改善；焦煤價格轉弱運行，成本下滑，焦炭價格或將轉弱運行。下周來看，焦煤轉弱焦企盈利好轉，開工回升產(chǎn)量繼續(xù)釋放，供應增加；需求面鋼廠仍面臨平控政策減產(chǎn)的風險，采購謹慎按需為主，需求減弱；焦煤供應陸續(xù)回升，價格弱勢運行，成本支撐減弱，焦炭價格或轉弱運行，考慮目前鋼廠庫存處于相對偏低的水平，焦炭價格維持平穩(wěn)運行。后期走勢仍繼續(xù)關注鋼廠平控政策、鋼廠焦炭庫存變化及焦煤價格的走勢對焦炭價格的影響。

【鋼坯】本周國內(nèi)鋼坯市場呈現(xiàn)先抑后揚的走勢，成交表現(xiàn)一般。本周初各城市鋼坯價格延續(xù)上周末趨弱表現(xiàn)，成交多顯冷清。隨后隨著主流省市粗鋼傳聞增加，帶動期貨盤面強勢高走，但因下游軋鋼企業(yè)采購依舊有限，交易多集中在投機行為上，價格多呈現(xiàn)窄幅拉漲之勢。但后期隨著消息未能實際落地，心態(tài)有所落空，疊加高位需求跟進緩慢，鋼坯價格走勢逐步趨于盤整觀望。截止發(fā)稿時，唐山報3530元/噸周比累漲10元/噸，江陰報3530元/噸周比累漲10元/噸。從目前行情來看，當前鋼企成本雖略顯虧損，但尚未到主動停產(chǎn)階段，疊加粗鋼平控政策尚未實際落地，因此高爐生產(chǎn)或繼續(xù)維持高位，受此帶動，鋼坯投放量或繼續(xù)維持高位水平；下游需求方面，近幾日主流城市環(huán)保限產(chǎn)令或解除，軋鋼開工率或隨之回升，屆時或迎來階段補貨行情。目前房地產(chǎn)等行情表現(xiàn)仍難，高位壓力明顯，同時持續(xù)炒作粗鋼平控，預期已經(jīng)消化一部分，因此預計后期即使出現(xiàn)粗鋼平控，影響范圍或相對縮窄。綜合來看，預計下周鋼坯市場或繼續(xù)維持窄幅調(diào)整觀望的走勢。

【廢鋼】本周廢鋼市場震蕩調(diào)整運行。周初受成品材及鋼坯價格震蕩偏弱影響，鋼廠壓價收貨意愿仍存，但因廢鋼市場流通資源偏緊，鋼廠多根據(jù)自身到貨和庫存情況小幅調(diào)整廢鋼采購價格。其中華東和華北地區(qū)主流鋼廠多以持穩(wěn)收貨為主，部分中小鋼廠漲跌互現(xiàn)，調(diào)整幅度多在10-30元/噸之間；東北和華南地區(qū)部分鋼廠弱勢下調(diào)，跌幅10-50元/噸不等。周中，部分地區(qū)粗鋼平控要求逐步落地，鋼材期現(xiàn)貨小幅反彈上漲，部分到貨欠佳鋼廠小幅拉漲吸貨，漲幅多在20-50元/噸之間。截止周五，華東地區(qū)市場重廢不含稅2360-2540元/噸。

下周展望：近日受粗鋼產(chǎn)量平控消息影響，鋼材市場有所回暖，提振市場信心。加之廢鋼市場流通資源持續(xù)偏緊，廠庫和社庫均處于偏低水平，對廢鋼價格形成一定支撐。但目前正值高溫淡季，成品材需求未有明顯改善，鋼廠利潤空間有限，降本增效意愿仍存。再加上隨著粗鋼平控政策陸續(xù)落地，鋼廠對廢鋼需求將受到影響，抑制廢鋼上漲空間。在多空因素交織下，預計下周廢鋼市場震蕩調(diào)整運行。